Хеджирование: как зафиксировать будущее в условиях неопределенности
В современной экономике волатильность стала новой константой. На сессии «Хедж Восточный: курс на стабильность», организованной «АВИ Кэпитал» в рамках Восточного Экономического Форума 2026, эксперты оценили текущий уровень нестабильности рынка в 80 баллов из 100.
«Горизонт планирования российского бизнеса сжался до года. Если раньше инструменты хеджирования рассматривались на десятилетие, то сегодня задача — защитить капитал здесь и сейчас», — отмечает Виктор Зайцев-Горбар, вице-президент по работе с клиентами «АВИ Кэпитал».
*Изображение сгенерировано с помощью ИИ
Что такое хеджирование и зачем оно бизнесу?
«Это деривативный биржевой инструмент, производная от какого-то базового актива. Инструмент позволяет в текущий момент зафиксировать будущие цены» — Михаил Родичкин, руководитель управления операций с производными финансовыми инструментами «АВИ Кэпитал».
Основные объекты защиты:
1. Валюта: Самый востребованный инструмент для экспортеров и импортеров.
2. Процентные ставки: Критически важно для закредитованных отраслей в периоды высокой ключевой ставки.
3. Товары: Фиксация цен на металлы, зерно и энергоносители.
Дмитрий Александров, руководитель управления аналитических исследований «АВИ Кэпитал», разобрал, какие инструменты хеджирования использует компания и объяснил причины использовать этот способ страхования рисков:
«Инструменты «АВИ Кэпитал»
Мы подбираем решения под конкретные задачи, валюту и специфику обязательств клиента:
• Биржевые фьючерсы и свопы. Для тех, кому важна прозрачность и стандартные условия. Обеспечение размещается у брокера, что дает полный контроль над залогами.
• Внебиржевые СПФИ с расчетом через Центрального контрагента (ЦК) Мосбиржи. Индивидуальные параметры сделки при гарантии исполнения от Центрального контрагента.
• Форвардные контракты (стандарты RISDA). Фиксация курса с расчетами по бирже или ЦБ. Для упрощения отчетности мы привлекаем банки-партнеры, минимизируя ваш документооборот.
Продукт позволяет страховать риски как по дружественным, так и по недружественным валютам на срок до 1 года с возможностью пролонгации.
4 причины использовать хеджирование
1. Предсказуемость. Вы заранее знаете свои расходы и доходы, что упрощает бюджетирование.
2. Гибкость. Возможность подобрать срок и объем под реальные денежные потоки.
3. Контроль рисков. Управление позицией без необходимости держать избыточные валютные резервы.
4. Безопасность. Использование биржевой инфраструктуры и стандартов RISDA минимизирует риски контрагента».
Итог
Смысл хеджирования в текущих условиях сводится к простому принципу: компания не играет против рынка, а обеспечивает себе стабильность. В экономике с коротким горизонтом планирования уверенность в цифрах оказывается важнее любого, даже самого удачного прогноза.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Похожие статьи
