Хеджирование процентного риска
Удержание рентабельности, или как сохранить целевые показатели при изменении ставок
Какие инструменты мы используем?
- Процентные свопы
- Внебиржевые СПФИ с расчётом через ЦК Мосбиржи
- FRA и иные СПФИ по RISDA
Когда подойдёт
Если нужно заменить фиксированный денежный поток на плавающий (или наоборот)
Гарантийное обеспечение
например, перевести обязательства с фиксированной ставки на плавающую, привязанную к ключевой ставке ЦБ РФ, либо зафиксировать доходность по портфелю*
* Доступны и альтернативные индикаторы из широкого спектра — под конкретные задачи клиента.
Когда подойдёт
Подойдёт для сделок с индивидуальными параметрами
Гарантийное обеспечение
Сохраняются гарантии исполнения обязательств со стороны Центрального контрагента.
Когда подойдёт
Если нужно зафиксировать будущую ставку на нужный период под реальные денежные потоки
Гарантийное обеспечение
Для удобства отчётности в репозитарий подключаем банки партнёры — это упрощает документооборот и снижает операционные риски.
Для кого это полезно?
Заёмщик с кредитом по плавающей ставке.
Риск — рост ключевой ставки.
С помощью свопа можно зафиксировать эффективную ставку и получить предсказуемые платежи.
Компания, планирующая привлечение займа
Риск - повышение ставок.
FRA или иной СПФИ позволяет заранее зафиксировать стоимость будущих заимствований.
Инвестор с портфелем облигаций с фиксированным купоном.
Риск: падение бумаг при росте ставок.
Своп и другие инструменты — стабилизация доходности, ограничение просадки.
Казначейство с разнонаправленными позициями
Чистый процентный риск и влияние рыночных колебаний на прибыль.
Можно сбалансировать активы и обязательства с разными типами ставок.
Как это работает на практике?
Почему это выгодно?
Предсказуемость
Вы заранее знаете эффективную ставку или диапазон платежей — это упрощает бюджетирование и снижает неопределённость.
Гибкость
Можно подобрать срок, валюту, график платежей и тип ставки (фиксированная/плавающая) под фактические графики заимствований, выплат и поступлений.
Контроль рисков
Инструменты позволяют управлять позицией без необходимости досрочно закрывать кредиты или продавать облигации в неблагоприятный момент.
Безопасность
Использование биржевой инфраструктуры и стандартов RISDA снижает риск контрагента и делает сделки понятными для внутреннего контроля и аудита.
