Где мы в экономическом цикле и что делать инвестору/Дмитрий Александров в интервью Юлии Кузнецовой

В интервью для канала «ФИНАНСИСТКА» Дмитрий Александров, руководитель управления аналитических исследований «АВИ Кэпитал», побеседовал с Юлией Кузнецовой — инвестиционным советником в реестре ЦБ РФ, основателем онлайн‑университета инвестиций «Финансология».

Где мировая экономика находится в рамках длинных циклов?

Дмитрий Александров: «Скорее в нисходящей фазе какого‑то среднесрочного (а возможно, и более длинного) цикла — например, кондратьевского. При этом завершение этой фазы вряд ли наступит раньше, чем через пять лет».

Как понять, что старый цикл закончился, и какие признаки искать?

ДА: «Во‑первых, тайминг: если исходить из кондратьевских циклов, то по времени мы ещё не у финальной точки — впереди минимум лет пять текущей фазы. Во‑вторых, появление новой «взрывной» технологии или индустрии, которая не просто интересна, а реально приносит большие деньги и становится мейнстримом на много лет вперёд. В-третьих, «устаканивание» правил игры: кто контролирует ключевые финансовые потоки, региональные рынки, валюты расчётов, страхование, логистику и регулирование».

Есть ли «универсально безопасный» актив и как подбирать инструменты под фазу цикла?

ДА: «Универсального безопасного актива нет: любой актив на длинном горизонте может оказаться рискованным. Правильная стратегия — ребалансировка портфеля и диверсификация с учётом фазы цикла: в одни периоды больше облигаций, в другие — акций, иногда — товарных активов. Важно не пытаться угадать точный поворот, а заранее подготовить портфель к стресс‑сценариям».

Как частному инвестору оценивать риски и не поддаваться эмоциям?

ДА: «Бороться с психологией можно простыми приёмами: если сложно принять решение, сделайте его наполовину — продайте часть позиции, переложите половину средств. Это снимает блок и позволяет действовать. Также важно осознанно подходить к диверсификации: не просто брать бумаги с одинаковым рейтингом, а понимать, что вы покупаете».

Практические советы для начинающего инвестора:

• «Заведите брокерский счёт и начните изучать рынок на небольших суммах: комиссии — это плата за обучение.
• Формируйте широкий диверсифицированный портфель: включайте разные классы активов. Даже на 10-100 тысяч рублей можно собрать осмысленную структуру.
• Воспринимайте инвестиции как процесс: дисциплина (регулярные взносы), понимание бизнеса компаний и готовность к стрессовым сценариям важнее попыток угадать идеальный момент входа».

Полную версию интервью смотрите на Youtube

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией