«Новабев», «Русал» и другие — топ смелых идей для инвесторов в 2026 году | Мнение Леонида Чихарева для РБК Про: деньги

На фоне снижения ключевой ставки, ослабления рубля и роста цен на сырье на российском рынке акций, очевидно, выигрывают компании с высокой долговой нагрузкой, нефтегазовый и финансовый секторы. А какие сейчас есть нестандартные и перспективные идеи?

Леонид Чихарев, аналитик «АВИ Кэпитал»:

«Во всем мире, в том числе в России, растет внимание к развитию ЦОДов и инфраструктуре для их стабильной работы. Поскольку при производстве комплектующих для ЦОДов широко используются медь, алюминий и сталь, в этой связи можно обратить внимание, например, на следующие акции:
Норникель, производящий прямой медный продукт, который можно использовать для переработки в катанку и далее использовать для производства кабельной инфраструктуры.

РУСАЛ, который выпускает алюминиевые кабельные проводники, используемые также для обеспечения работы ЦОДов.

НЛМК — у компании есть сталь для магнитных сердечников трансформаторов, которая позволяет снижать потери энергии и повышать энергоэффективность электронного оборудования.

Важно учитывать, что Норникель, РУСАЛ и НЛМК — это в первую очередь крупные сырьевые и металлургические компании, поэтому их динамика будет зависеть не только от темы ЦОДов, но и от цен на металлы, экспортной конъюнктуры и издержек. Иными словами, это скорее идея для среднесрочного или долгосрочного инвестора, который понимает, что тема ЦОДов здесь выступает как дополнительный драйвер, а не как единственный фактор роста.

На фоне возможной дальнейшей эскалации конфликта на Ближнем Востоке на мировых рынках может усилиться дефицит гелия и серы. В связи с этим можно рассмотреть компании, которые реализуют данные ресурсы, среди них:

Газпром – у группы есть отдельный контур реализации серы через «Газпром ГНП Холдинг», а Амурский ГПЗ называют крупнейшим в мире производителем гелия после выхода на полную мощность.

Роснефть – сера производится на Комсомольском НПЗ, Ачинском НПЗ и на газоперерабатывающих активах.

Для такой идеи подойдет инвестор, который готов брать крупные компании под менее очевидный внешний фактор. Ни для Газпрома, ни для Роснефти гелий и сера не являются центральными для бизнеса, поэтому рассчитывать на прямую и быструю переоценку только из-за дефицита этих ресурсов не стоит. Основные риски связаны с тем, что котировки этих бумаг в гораздо большей степени определяются ценами на нефть и газ, санкционным фоном, экспортной логистикой и общерыночной конъюнктурой.

Конфликт на Ближнем Востоке приводит к нарушению поставок и, как следствие, к росту цен на удобрения, что может привести к снижению урожайности и дефициту продовольствия в ряде стран. В такой ситуации можно ожидать повышения спроса на экспорт зерна из России, что, в свою очередь, увеличивает значимость экспортной зерновой инфраструктуры. Поэтому акции НКХП выглядят интересным и нетривиальным вариантом.

Такая идея подойдет тем, кто готов смотреть не только на производителей зерна, но и на инфраструктуру, которая может выиграть от роста экспортных потоков. При этом здесь важно учитывать риски, связанные с урожаем в самой России, экспортным регулированием и логистикой.»

Для РБК Про: деньги

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией