5 уроков фондового рынка 2025 года и как их использовать в 2026-м | Мнение Раиса Исмагилова

Раис Исмагилов, вице-президент по работе с институциональными клиентами инвестиционной компании «АВИ Кэпитал»:

1. ⁠Какие потрясения/новшества/изменения — как экономические так и инфраструктурные — на фондовом рынке вам запомнились в 2025 году?

Тарифы Трампа. Апрель 2025, когда рынки упали. Даже РФ на фоне бегства из риска. Т.к страны не смогут развиваться. После начала отмен и снижения и переговоров рынки стали немного отрастать.

2. В частности, прокомментируйте, пожалуйста, тот факт, что золото несколько раз устанавливало исторические рекорды и то, что курс доллара в этом году максимально разошелся со всеми прогнозами аналитиков:

Следствие из 1 это рост золота, который спровоцировал движение в остальных драг металлах и их производителях. Инвесторы и, главное, центробанки, стали бежать в золото как единственный универсальный актив, который невозможно отнять политическим решением

3. ⁠Какой урок по каждому из них стоит вынести инвестору?

Колебания Трампа между про и контра к РФ. Анкоридж, после которого рынок окончательно ушёл в пессимизм. И недавние 28 пунктов, дающие новую надежду. Рынок пытается выйти из снижения.
Курс доллар/рубль ввиду отсутствия глобального перетока наших капиталов стал инструментом политики снижения инфляции. С точки зрения теханализа, доллар не смог реализовать фигуру продолжения треугольник и пробив его линию поддержки 100-102 руб сформировал новый тренд.
Сейчас пробил минимумы 2024 года и торгуется в коридоре 78-85. Необходимо следить, ниже 77 скорее всего приведёт к продолжению снижения, а прорыв 85 откроет путь ближе к 100.

Советы:

1. Следить за глобальными новостями: они на нас все так же влияют, хотя и меньше чем раньше — виден эффект привыкания.
2. Не пренебрегать теханализом. Оценивать уровни сопротивления и поддержки как потенциальные целевые движения цены, где может быть целесообразнее накапливать или сокращать позиции.
3. Диверсифицировать портфель. Если есть возможность, то торговать и зарубежными инструментами. Если нет, то наша биржа даёт такую возможность через фьючерсные контракты на наиболее популярные инструменты от золота до S&P500 и другие страновые индексы и даже биткоин/эфир.

В 2026 надо будет следить:

1. за ставкой. Позитив на рынки вернётся при ключе ниже хотя бы 14% годовых с позитивными прогнозами по дальнейшему снижению.
2. Верю в начало реальной нормализации отношений с США, это, скорее всего, не даст нефти расти, т.к наше предложение дополнит то, что есть сейчас, но может существенно сократить дисконт российской экспортной смеси к Brent.
   Нефть все больше и больше нужна растущей Индии.
3. за курсом доллара и юаня. Это позитив для наших экспортеров.
4. Пристальное внимание на нефтяных экспортеров. Рост доллара даст им доп прибыль. Кроме того, металлурги, не только в стальном сегменте, но и в том числе, например, Русал — алюминий сейчас в сильном растущем тренде, а при такой высокой закредитованности котировкам компании поможет снижение средней ставки по долгу.

*Не является индивидуальной инвестицицонной рекомендацией

РБК Про: деньги