Маржинальное кредитование
Повышайте свои доходы от операций на фондовом рынке
Кредит для инвесторов под обеспечение ценными бумагами
Маржинальная торговля, также известная как торговля с использованием заемных средств (или сделками «с плечом»), предоставляет возможность приобретать активы при недостаточности собственных средств, а также продавать ценные бумаги, которых нет в портфеле. Это позволяет извлекать прибыль как при росте, так и при снижении рыночных котировок.
В качестве обеспечения по таким сделкам выступают активы, находящиеся на вашем брокерском счёте и входящие в перечень ликвидных инструментов, определяемых брокером. При расчёте стоимости залога применяется дисконт (или ставка риска), который варьируется в зависимости от конкретного актива и уровня клиентского риска.
Ставки риска дифференцируются по категориям клиентов: с базовым (КСУР) и повышенным уровнем риска (КПУР). Важно помнить, что торговля с использованием кредитного плеча может привести к убыткам, которые превышают потери от операций без заемных средств, особенно при неблагоприятной динамике рынка.
ООО «АВИ Кэпитал» определяет и публикует на своём сайте список активов (ценные бумаги и валюты), обладающих достаточной ликвидностью для открытия как длинных, так и коротких позиций. В этом списке также указываются соответствующие ставки риска для различных категорий клиентов.
Если актив не входит в указанный перечень, по нему применяется максимальная ставка риска — 100%, то есть требуется полное обеспечение.
Следует учитывать, что при изменении рыночной ситуации отдельные бумаги могут быть исключены из списка залоговых активов, что может повлечь за собой автоматическое закрытие позиций и, как следствие, убытки.
Также обращаем внимание, что с 1 октября 2021 года вступили в силу поправки к Федеральному закону № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», ограничивающие физическим лицам без статуса квалифицированного инвестора доступ к сделкам с инструментами повышенной сложности.
Для получения допуска к таким операциям необходимо успешно пройти тестирование у вашего брокера.
Как работает маржинальная торговля
- Если берете взаймы деньги
- Если берете взаймы бумаги
Брокер предоставляет денежные средства в виде займа
На эти средства вы покупаете ценные бумаги или валюту
Когда их цена растёт, вы продаёте активы
Возвращаете брокеру заём + проценты, а прибыль оставляете себе
Брокер предоставляет ценные бумаги в заём
Вы продаёте их сразу, получая денежные средства
Когда цена бумаг падает, вы выкупаете их дешевле и возвращаете активы брокеру, а разницу оставляете себе
Примеры
Ставка на рост
На вашем брокерском счете находится 150 000 ₽ личных средств. Вы решаете увеличить позицию, взяв у брокера в долг 85 000 ₽.
Как рассчитывается доход:
Общий объем инвестиций:
150 000 ₽ (свои) + 85 000 ₽ (заёмные) = 235 000 ₽
Рост стоимости акций: +2,8%
Полученная прибыль: 235 000 ₽ × 2,8% = 6 580 ₽
Использование заемных средств для покупки бумаг выгодно, если цена бумаг растет
Ставка на падение
На вашем брокерском счете есть 150 000 ₽ собственных средств. Вы решаете заработать на снижении цены акций, взяв их у брокера в долг.
Как это работает:
Вы занимаете 100 акций по текущей цене 2 000 ₽ и сразу продаёте их за 200 000 ₽
Через некоторое время цена акций падает на 10%
(до 1 800 ₽ за акцию)
Вы выкупаете 100 акций обратно за 180 000 ₽
и возвращаете акции брокеру
Ваша прибыль:
200 000 ₽ (от продажи) - 180 000 ₽ (на выкуп) = 20 000 ₽
Продажа заемных ценных бумаг прибыльна, когда цена бумаг снижается
Частые вопросы
Маржинальная торговля — это способ инвестирования, при котором можно увеличить доходность операций за счёт привлечения заёмных средств от брокера. Однако такой подход имеет свои особенности. За использование кредитных ресурсов взимаются проценты согласно установленным тарифам брокерской компании.
Стоит учитывать, что повышенная доходность таких операций сопровождается существенными рисками. В случае роста стоимости взятых в долг активов инвестору придётся выкупать их по более высокой цене, что может привести к потере собственных средств. Кроме того, брокер имеет право принудительно закрыть позицию, если уровень её обеспечения окажется недостаточным, руководствуясь условиями обслуживания.
Таким образом, маржинальная торговля требует особой осторожности и понимания всех сопутствующих рисков.
Маржинальное кредитование (или кредитное плечо) позволяет увеличить потенциал сделок за счет заемных средств брокера. Этот инструмент дает возможность открывать позиции, частично обеспеченные собственными средствами или ценными бумагами. Таким образом, инвестор может совершать более крупные сделки, чем позволяет его капитал, что повышает потенциальную доходность операций.
Однако важно помнить, что использование кредитного плеча не только увеличивает возможную прибыль, но и существенно повышает риски.
Соотношение собственных и кредитных средств
Шорт (короткая позиция) — это стратегия, позволяющая зарабатывать на снижении стоимости активов. Инвестор берет у брокера ценные бумаги во временное пользование, сразу продает их по текущей рыночной цене, а затем выкупает обратно, когда стоимость уменьшится. Разница между ценой продажи и покупки формирует прибыль.
Как это работает:
✔ Инвестор занимает акции у брокера (например, по 80 ₽ за штуку) и продает их на рынке.
✔ Если прогноз оправдывается и цена падает (допустим, до 75 ₽), он выкупает те же акции обратно.
✔ Возвращает ценные бумаги брокеру, оставляя себе разницу в 5 ₽ с каждой акции в качестве дохода.
Лонг (длинная позиция) — это классическая инвестиционная стратегия, при которой трейдер покупает активы (акции, валюту, товары), ожидая роста их стоимости в будущем. В отличие от шорта, здесь прибыль формируется за счет увеличения цены купленных активов.
Как работает лонг с кредитным плечом:
✔ Инвестор использует собственные и заемные средства брокера для покупки большего количества активов.
✔ При росте цены он продает активы, возвращает брокеру заемную сумму с процентами.
✔ Оставшаяся разница составляет прибыль инвестора.
Пример:
✔ Без плеча: купил 1 акцию за 65 ₽ → продал за 70 ₽ = прибыль 5 ₽
✔ С плечом: купил 2 акции (1 своя + 1 в кредит) → продал за 140 ₽ → вернул брокеру 65 ₽ = прибыль 10 ₽
Преимущества обслуживания
В «АВИ Кэпитал»
Индивидуальный подход к клиенту
Полный спектр депозитарных услуг
Высокий профессионализм
Гибкая тарифная политика
Высокий уровень безопасности